Philippe PAILLOLE a écrit le cours PDF sur les RSI pour gagner dans les marchés baissiers accessible ici !

Le 10 mars 2009 le CAC40 ouvre sur un plus bas à 2520 points pour finir en la journée à 2663 points, soit +5.73% de gains. Depuis ce jour, l'indice phare de la place de Paris vient d'atteindre 3700 points, son plus haut annuel 2009.

Alors, la question qui taraude tous les esprits est bien sûr : «Allons-nous connaître une nouvelle période de croissance des indices boursiers ?»

Pour répondre à cette question, un indicateur technique peu connu pourrait bien nous apporter une aide précieuse : il s'agit de l'écart entre le cours actuel et le plus haut sur une longue période (ici : 1 an).

Sur 30 ans d'historique, on voit clairement que lorsque l'indicateur évolue entre 0% et -12% l'indice est haussier, lorsqu'il passe sous les -12%, il y a danger pour les bulls

Et aujourd'hui ?

L'indicateur indique -20%, ce qui suggère que la tendance haussière moyen terme que nous connaissons ne valide pas encore une tendance haussière pour le long terme...
D'ailleurs, ce niveau de -20% correspond à mai-juin 2001 et au premier trimestre 2002, qui précédent une rechute brutale :

En conclusion : la hausse n'est pas encore gagnée, il faut surveiller l'évolution de cet indicateur :

• Une cassure franche du seuil des -12% confirmerait l'embellie comme le suggère le scénario de l'ETE inversée,
• Une stagnation devrait inciter les boursicoteurs à la prudence et se préparer à une rechute.

 

L'analyse technique au service de Monsieur Dupont

Je pense que les tendances haussières laissent des caractéristiques que l'on peut mesurer et détecter à l'aide d'indicateurs techniques.
Celui qui est utilisé est l'écart entre le dernier cours et le plus haut d'une période, ici fixée à 252 jours, soit approximativement 1 an.

Je précise à nouveau la conclusion de cette chronique, au cas où certains lecteurs aient une vue trouble : à l'heure actuelle (fin août), selon cet indicateur, nous ne sommes pas en tendance haussière de long terme, malgré la reprise spectaculaire des marchés financiers. D'ailleurs, par le passé, le marché s'est retourné plusieurs fois à la baisse alors que l'indicateur évoluait à son niveau d'aujourd'hui. C'est pour cela, que les personnes positionnées à la hausse devraient se tenir sur leur garde, au cas où...

Comment bénéficier d'un tel indicateur de tendance ?

Dans cette deuxième partie, je voudrais montrer comment un boursicoteur amateur peut utiliser concrètement l'analyse technique pour prendre ses décisions d'investissement long terme.

Par boursicoteur amateur, je pense à «Monsieur tout le monde», celui qui achète pour le long terme.

L'historique des cours de l'indice CAC40 nous démontre que cette stratégie peut se révéler destructrice pour le patrimoine du boursicoteur : investir au mauvais moment c'est prendre le risque de voir son patrimoine fondre et être incapable de lui faire retrouver son niveau initial. En effet, en bourse il y a les bonnes périodes pour investir, et il y a les mauvaises périodes pour investir. Grâce aux logiciels boursiers et à internet, l'amateur possède des outils performants dans l'aide à la prise de décision.

Donc, Monsieur Dupont, gestionnaire des deniers familiaux utilise un système de trading fondé sur la mesure de la tendance pour prendre ses décisions d'investissement et de retrait. Comment aurait évolué son patrimoine depuis 1981 ?

Monsieur Dupont investit dans les meilleures actions du CAC40 lorsqu'un point vert apparaît, et il solde son portefeuille lorsqu'un point rouge apparaît :

Verdict : Monsieur Dupont, depuis 1981 aurait profité des périodes de hausse de la bourse et serait passé à côté des périodes de gros temps... suscitant sans doute l'admiration de Madame Dupont et la jalousie de son conseiller financier.

Que l'on ne vienne pas me dire que ce système est bidon et optimisé pour illustrer cette chronique : c'est un simple système de bollinger break out (rien à voir avec le RSI donc) avec un filtre sur l'indcateur de tendance dévoilé dans ma première chronique...

• J'achète si je détecte la présence d'une cassure de résistance (bollinger break out) quand l'écart du cours de l'indice et ses plus hauts à un an est supérieur à -15%,
• je solde tout lorsque l'indicateur est inférieur à -15% .

Enfin, une denière remarque : à l'heure actuelle où je rédige, le 29 août 2009, il n'y a pas encore de point vert.

Monsieur Dupont n'a donc toujours pas réinvesti ses gains dans ses actions préférées, mais il se tient prêt, le doigt sur la gachette, au cas où...

Philippe PAILLOLE a écrit le cours PDF sur les RSI pour gagner dans les marchés baissiers accessible ici !